研究员发现，公司四季度销售在明显回暖，依托下属19个分公司和1000多家经销商，能够充分渗透至乡县级单位，将部分低档散装的外协产能用自己的高端产品替换，一方面提高了食品安全性，另一方面对品牌建设形成良好的驱动。在太仓基地2011年底贡献7万吨产能的同时，公司已经公告在成都建设西南基地，广州建设华南基地，分别增加产能5万吨和7万吨。从这种举动可以看出，未来行业前景仍较为乐观，未来年复合产量增长率在20%以上。总体而言，公司正在进入快速增长期，预计2010-2011年EPS分别为0.73元和1.1元，给予买入评级。
重要等级：★★★☆☆
【投资建议】股市在线研究团认为，2010 年公司业绩提速的可能性较大，一是城市化进程加快和快消品需求增加，国内速食行业15%的平均增速将会持续较长时间，公司作为行业龙头将超越这一水平；二是公司正在实施行业突破，从速冻食品向快消品发展，全盘考虑常温和冷冻食品做快消龙头；三是公司在西南和南方的基地建设进度将会加快，完善“一点三线”产能布局——以郑州基地为基础，辐射华东、西南、华南，占领更多市场份额；四是产品结构调整与销售扩张并重带来增长预期，公司正在通过加大中高端产品投入和商超、网络渠道覆盖，巩固原有客户大力开拓二、三线城市，推出与机构客户如航空、铁路、酒店的高端合作；建议投资者适当关注！
（责任编辑：weh）